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“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是要解決科技型中小企業(yè)融資難、融資貴。”中關(guān)村租賃總經(jīng)理何融峰認(rèn)為，完善中關(guān)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)科技金融服務(wù)體系，解決科技型中小企業(yè)融資難、融資貴是公司成立的背景和目的。

累計(jì)投放超60億  實(shí)現(xiàn)融資110億 
服務(wù)企業(yè)250家

成立三年以來(lái)，中關(guān)村租賃服務(wù)企業(yè)共約250家，達(dá)成合作項(xiàng)目近450個(gè)，累計(jì)投放額超60億元。這250家企業(yè)均屬于科技型企業(yè)，其中科技型中小企業(yè)達(dá)90%以上；所支持的450個(gè)項(xiàng)目主要集中在四大板塊——大數(shù)據(jù)、大環(huán)境、大健康、大智造。

中關(guān)村租賃篩選科技型企業(yè)的首要標(biāo)準(zhǔn)是要具備現(xiàn)金流。對(duì)于約250家企業(yè)的發(fā)展情況，何融峰介紹，截至2015年底，這些企業(yè)的年均收入增長(zhǎng)已超20%，利潤(rùn)增長(zhǎng)超15%，都已走過(guò)初創(chuàng)期，且企業(yè)成長(zhǎng)速度較以前大幅提升。

何融峰認(rèn)為：“解決中小企業(yè)融資難要堅(jiān)持三點(diǎn)，一是弱化增信條件以投行的眼光看項(xiàng)目，二是投保貸租一體化，三是金融服務(wù)與非金融服務(wù)同步發(fā)展。”圍繞以上三點(diǎn)，中關(guān)村租賃提供了三項(xiàng)增值服務(wù)，一是“銀租通”，幫助中小企業(yè)在銀行建立信用，銀行憑借中關(guān)村租賃的信譽(yù)向企業(yè)發(fā)起純信用授信；二是“投租通”，由合作投資機(jī)構(gòu)對(duì)租賃客戶進(jìn)行跟投，目前公司已經(jīng)與60多家投資機(jī)構(gòu)建立了投租聯(lián)動(dòng)關(guān)系；三是“保租通”，由合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)與租賃公司共同提供融資服務(wù)。

這三種方式的結(jié)合，為企業(yè)拓寬了融資渠道，降低了融資成本。在三年多內(nèi)，中關(guān)村租賃已累計(jì)為企業(yè)融資近60億元，并通過(guò)三項(xiàng)增值服務(wù)，為企業(yè)向合作機(jī)構(gòu)融資超過(guò)50億元，兩項(xiàng)合計(jì)達(dá)到110億元。

“創(chuàng)投+租賃”分享企業(yè)高成長(zhǎng)收益

中關(guān)村租賃利用科技型中小企業(yè)“三高”（高附加值、高成長(zhǎng)性、高風(fēng)險(xiǎn)）的特點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)最具價(jià)值的股權(quán)，利用高成長(zhǎng)對(duì)抗高風(fēng)險(xiǎn)，推出“創(chuàng)投+租賃”的形式，對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行投資，分享其高成長(zhǎng)收益。

運(yùn)用“創(chuàng)投+租賃”的模式，租賃公司以租金和認(rèn)股權(quán)作為投資回報(bào)，承租人用不到5%的認(rèn)股權(quán)，獲得利率下浮的融資租賃資金支持。何融峰解釋說(shuō)：“由于不想過(guò)多稀釋創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股份，同時(shí)為分散中關(guān)村租賃自身風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)股比例原則上不超過(guò)5%，一旦對(duì)股權(quán)稀釋過(guò)多，創(chuàng)業(yè)企業(yè)便會(huì)失去發(fā)展的動(dòng)力。”

對(duì)于參與“創(chuàng)投+租賃”的科技型企業(yè)的選擇，中關(guān)村租賃堅(jiān)持三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：第一，公司的介入必須給企業(yè)的成長(zhǎng)賦予較大價(jià)值，通過(guò)資源整合助推企業(yè)商業(yè)模式的成功；第二，須是公司熟悉并擅長(zhǎng)的四大板塊之內(nèi)的行業(yè)，且科技型企業(yè)須滿足開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)一年以上的條件；第三，企業(yè)管理要規(guī)范。

中關(guān)村租賃已經(jīng)通過(guò)“創(chuàng)投+租賃”的模式，擁有30多家公司的認(rèn)股權(quán)。“這近30家企業(yè)均掌握著各細(xì)分領(lǐng)域最先進(jìn)的技術(shù)，例如中關(guān)村租賃于2014年給予某地鐵隧道中的動(dòng)態(tài)廣告技術(shù)公司資金支持，并擁有3%認(rèn)股權(quán)；在醫(yī)藥領(lǐng)域，第二代基因檢測(cè)技術(shù)也由中關(guān)村租賃進(jìn)行支持；還包括擁有土壤修復(fù)、儲(chǔ)能等技術(shù)的公司，這些公司的成長(zhǎng)速度已達(dá)50%。”

雖然“創(chuàng)投+租賃”的模式已見(jiàn)成效，但由于中關(guān)村租賃國(guó)有控股的背景，資本的進(jìn)入與退出均有不便，所以目前還停留在認(rèn)股權(quán)階段，并沒(méi)有進(jìn)行實(shí)質(zhì)性投資。對(duì)此，何融峰透露，中關(guān)村租賃準(zhǔn)備在今年下半年設(shè)立一個(gè)“去國(guó)有化”的基金，由該基金對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行投資，公司對(duì)該基金保持40%相對(duì)控股，剩余60%將引進(jìn)社會(huì)資本，并以市場(chǎng)化方式運(yùn)作，以突破體制機(jī)制障礙，進(jìn)一步分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)租賃助力科技成果產(chǎn)業(yè)化

科技型新產(chǎn)品的銷售目前存在較大困難，新技術(shù)的應(yīng)用問(wèn)題也有待解決，而促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵在于促進(jìn)科技新產(chǎn)品的應(yīng)用。基于此，中關(guān)村租賃推出了風(fēng)險(xiǎn)租賃產(chǎn)品。

提到科技型新產(chǎn)品就離不開(kāi)新能源汽車。近幾年新能源汽車已成為焦點(diǎn)，但新能源技術(shù)早于20世紀(jì)末就已存在，一直不能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的原因在于社會(huì)公眾對(duì)電池的耐用性、充電設(shè)施的完備以及安全性能等普遍存在疑慮。

“利用風(fēng)險(xiǎn)租賃的模式就能實(shí)現(xiàn)新能源汽車的體驗(yàn)性營(yíng)銷，使中關(guān)村租賃與廠家形成一個(gè)聯(lián)合體來(lái)服務(wù)消費(fèi)者，既可以滿足承租人的需求，也可以使廠家進(jìn)行持續(xù)生產(chǎn)，公司也能從中獲取收益，實(shí)現(xiàn)科技新產(chǎn)品快速進(jìn)入市場(chǎng)。”何融峰說(shuō)。

“風(fēng)險(xiǎn)租賃的另外一個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域是模擬駕駛。”何融峰舉例介紹，對(duì)駕校而言，學(xué)員開(kāi)始學(xué)車的前10個(gè)小時(shí)是高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，車輛磨損最大、油耗最多，安全隱患最大。因此公司決定引入模擬駕駛器，讓學(xué)員前10個(gè)小時(shí)在模擬器中駕駛。這種方式不僅較為環(huán)保，節(jié)省油耗，而且不需要道路支援，最重要的是更為安全。由于駕校沒(méi)有使用過(guò)這一新技術(shù)產(chǎn)品，模擬駕駛器初期推廣困難，而利用風(fēng)險(xiǎn)租賃的方式，將設(shè)備租給駕校使用并按小時(shí)收費(fèi)，就能達(dá)到降低駕校現(xiàn)金流支出的同時(shí)大幅增加制造廠商業(yè)務(wù)量的目的。通過(guò)這一方式，制造廠商的年銷售量已由約30臺(tái)增加至超2000臺(tái)。

四重風(fēng)控規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

在風(fēng)險(xiǎn)的控制方面，何融峰認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)的，對(duì)于成長(zhǎng)性企業(yè)而言，時(shí)間可以置換空間。所以，公司在客戶選擇上建立了篩選標(biāo)準(zhǔn)，主要選擇處于平均發(fā)展水平之上的企業(yè)；對(duì)于發(fā)展水平較差的劣勢(shì)企業(yè)，公司會(huì)通過(guò)促進(jìn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)與其兼并來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

中關(guān)村租賃目前已建立四重風(fēng)險(xiǎn)控制方式：第一，建立了一套適應(yīng)于科技型企業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系；第二，建立了一套客戶服務(wù)體系，通過(guò)管理提升、融資籌劃、政策咨詢、客戶協(xié)同來(lái)幫助科技型企業(yè)成功；第三，通過(guò)嚴(yán)格的過(guò)程管控來(lái)規(guī)范企業(yè)發(fā)展；第四，通過(guò)客戶集群化策略來(lái)推進(jìn)客戶之間的兼并重組。

融資難度仍較大 希望允許稅前撥備

中關(guān)村租賃已成功發(fā)行兩期ABS產(chǎn)品，共融資11.29億元；第一期發(fā)行總額5.53億元，綜合成本5.5%，第二期5.76億元，綜合成本3.6%，均低于同期市場(chǎng)平均水平。

“發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，整體上降低了公司的融資成本，從去年的約5.7%降至4.7%以下。”何融峰說(shuō)。資產(chǎn)證券化已經(jīng)成為中關(guān)村租賃的重要融資渠道，公司還通過(guò)保理、銀行借貸、委托集團(tuán)發(fā)行公司債等多種方式進(jìn)行債權(quán)融資。在股權(quán)融資方面，公司計(jì)劃將推動(dòng)第二輪股東增資。

何融峰表示，雖然中關(guān)村租賃已經(jīng)建立了多元化的融資渠道，并在資本市場(chǎng)樹立了良好信譽(yù)，但是與金融租賃公司約3.5%的平均融資成本相比，公司4.7%的融資成本相對(duì)較高，進(jìn)一步降低的空間還很大。

稅負(fù)過(guò)高也是公司開(kāi)展科技租賃業(yè)務(wù)的一大障礙。科技型中小企業(yè)“輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)”的特點(diǎn)十分明顯，租賃公司通過(guò)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)撥備金來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)，但需繳納25%的所得稅之后才能進(jìn)行撥備，而金融租賃公司可以在稅前撥備。何融峰說(shuō)：“支持科技型中小企業(yè)發(fā)展需由全社會(huì)共同推動(dòng)，希望政府能建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，允許在稅前撥備，以吸引更多的融資租賃公司服務(wù)科技型中小企業(yè)，真正解決這部分企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。”

未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊

對(duì)于公司未來(lái)的發(fā)展，何融峰認(rèn)為要具有使命意識(shí)，堅(jiān)持為科技型中小企業(yè)解決融資難題。雖然公司在融資方面較金融租賃公司成本要高，但融資相對(duì)容易，加之公司科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系、完善的服務(wù)體系以及區(qū)域政策的支持都是中關(guān)村租賃支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。

十八大后，國(guó)家實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略，而科技型中小企業(yè)才是真正的市場(chǎng)創(chuàng)新主體。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，新能源技術(shù)、新材料技術(shù)、生物技術(shù)、信息技術(shù)等才是未來(lái)新經(jīng)濟(jì)主要的發(fā)展方向，也是國(guó)家發(fā)展的新動(dòng)能。

“這些新技術(shù)的應(yīng)用都能極大地改善我們的生活環(huán)境，未來(lái)具有廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間。希望有更多的同行加入到服務(wù)科技型中小企業(yè)的事業(yè)中來(lái)，助力科技創(chuàng)業(yè)者夢(mèng)想成真，推動(dòng)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略落地。”何融峰如是說(shuō)。

何融峰簡(jiǎn)介
何融峰，中關(guān)村科技租賃有限公司總經(jīng)理，原三一重工旗下中國(guó)康富國(guó)際租賃有限公司總經(jīng)理，從事融資租賃行業(yè)十余年，對(duì)于如何用融資租賃解決中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題具有獨(dú)到見(jiàn)解及豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。